The contract of company, nullity, registration and legal personality, partners’ rights, dealings with third parties, dissolution and liquidation; the simple partnership, the general partnership and the limited partnership. Full text in English, with the Spanish original under every paragraph.
This page is part 1 of 3 of the English translation of Paraguay’s Civil Code (companies). The overview has the card, a summary, our commentary and the amendment history.
Civil Code (Law 1183 of 1985), Book Three, Title II, Chapter XI: companies.
Código Civil (Ley N° 1183/1985), Libro Tercero, Título II, Capítulo XI: De la Sociedad.
CHAPTER XI · COMPANIESCAPITULO XI · DE LA SOCIEDAD
SECTION I · GENERAL PROVISIONSSECCION I · DE LAS DISPOSICIONES GENERALES
SUBSECTION I · EXISTENCE AND VALIDITY OF THE COMPANY AND ITS MANAGEMENTPARAGRAFO I · DE LA EXISTENCIA Y VALIDEZ DE LA SOCIEDAD Y DE SU ADMINISTRACION
Art. 959. By the contract of company two or more persons, creating a legal subject, undertake to make contributions in order to produce goods or services in an organised manner, sharing in the profits and bearing the losses.
Art. 959.- Por el contrato de sociedad dos o más persona, creando un sujeto de derecho, se obligan a realizar aportes para producir bienes o servicios, en forma organizada, participando de los beneficios y soportando las pérdidas.
Art. 960. A company of all present property, and also of all gains, is lawful where those gains arise from certain and specified business.
Art. 960.- Es lícita la sociedad de todos los bienes presentes y también de todas las ganancias, cuando éstas provinieren de negocios ciertos y determinados.
Art. 961. The company shall be null:
a) where it covers the entirety of the present and future property of the partners;
b) where one of the contracting parties contributes only his political or social influence, even if he undertakes to share in the losses;
c) where the whole of the profits is allotted to one of the partners, or he is released from any contribution to the losses or to the capital;
d) where any of the partners does not share in the profits;
e) where any of the partners cannot withdraw or be excluded although there is just cause for it;
f) if any of the partners may at any time withdraw what he holds in the company;
g) where the capitalist partner or partners are promised the return of their contribution with a set premium, or with its fruits, or with an additional amount, whether or not there are gains;
h) where the capitalist partner is guaranteed his contribution, or the profits to be obtained, or an alternative right to a certain annual amount, or a share of any eventual gains;
i) if the industrial partner is granted a fixed remuneration, whether or not there are profits, or the alternative right to a certain annual sum, or to a share of any eventual gains; and
j) where it is agreed that all the profits, and even the contributions to the company, shall belong to the surviving partner or partners.
Art. 961.- La sociedad será nula:
a) cuando comprenda la universalidad de los bienes presentes y futuros de los socios;
b) cuando uno de los contratantes concurriere con sólo su influencia política o social, aunque se comprometiera a participar en las pérdidas;
c) en el caso de atribuirse a uno de los socios la totalidad de los beneficios, o de liberársele de toda contribución en las pérdidas, o en el aporte del capital;
d) cuando alguno de los socios no participare de los beneficios;
e) cuando cualquiera de los socios no pudiere renunciar o ser excluido, existiendo justa causa para ello;
f) si en cualquier momento alguno de los socios pudiere retirar lo que tuviere en la sociedad;
g) cuando al socio o los socios capitalistas se les prometiere restituir su aporte con un premio designado, o con sus frutos, o con una cantidad adicional, haya o no ganancias;
h) cuando se asegurare al socio capitalista su aporte, o las utilidades o obtenerse, o un derecho alternativo a cierta cantidad anual, o una cuota de las ganancias eventuales;
i) si al socio industrial se le acordare una retribución determinada, haya o no utilidades; o el derecho alternativo a cierta suma anual, o a una cuota de las ganancias eventuales; y
j) cuando se convenga que todos los beneficios y aun los aportes a la sociedad, pertenezcan al socio o socios sobrevivientes.
Art. 962. The nullity of the contract may be pleaded by the partners among themselves to release themselves from the obligations it imposes on them, but not against third parties in good faith, who shall be permitted to invoke it against the company and the partners. Where third parties act in bad faith, the partners may plead the nullity against them.
Art. 962.- La nulidad del contrato podrá ser alegada por los socios entre sí para eximirse de las obligaciones que él les imponga; pero no frente a terceros de buena fe, a quienes les será permitido invocarla respecto de la sociedad y los socios. En caso de mala fe de los terceros, los socios podrán aducir contra ellos la nulidad.
Art. 963. A company with an unlawful purpose shall be null. When its dissolution is declared, the partners may withdraw their contributions but not the profits, which shall pass to the property of the State to be applied to the promotion of public education.
The partners, the managers and those acting as such in the management of the company shall be liable without limit and jointly and severally for the company’s liabilities and for the damage caused.
Art. 963.- Será nula la sociedad que tenga fines ilícitos. Cuando se declare su disolución los socios podrán retirar sus aportes, pero no las utilidades, las que ingresarán al patrimonio del Estado para ser destinadas al fomento de la educación pública.
Los socios, los administradores y quienes actúen como tales en la gestión social responderán ilimitada y solidariamente por el aviso social y los perjuicios causados.
Art. 964. In all cases of nullity, save that provided for in the preceding article, the partners may plead the existence of the contract among themselves in order to claim the return of the contributions, the winding-up of the common operations, the division of the gains and acquisitions and compensation for the losses.
The company shall be entitled to sue third parties for obligations contracted in its favour, and they shall not be permitted to plead its non-existence.
Third parties, in turn, may invoke it against the partners, and the partners may not raise its nullity against them.
Art. 964.- En todos los casos de nulidad, salvo el previsto por el artículo antecedente, los socios podrán alegar entre sí la existencia del contrato para pedir que se restituyan los aportes, se liquiden las operaciones comunes, se dividan las ganancias y adquisiciones e indemnicen las pérdidas.
La sociedad tendrá derecho para demandar a terceros por las obligaciones contraídas a favor de ella, sin que éstos les sea permitido alegar la inexistencia de la misma.
Los terceros, a su vez, podrán invocarla contra los socios sin que éstos puedan oponer su nulidad.
Art. 965. Contracts shall be executed in writing. They shall be executed by public deed in the cases provided for by this Code.
Art. 965.- Los contratos serán formalizados por escrito. Lo serán por escritura pública en los casos previstos por este Código.
Art. 966. In the absence of a contract, the existence of the company may be proved by facts from which it can be inferred, even where the value involved exceeds that fixed by law.
A judgment declaring the existence of the company in favour of third parties shall not entitle the partners to sue one another.
Art. 966.- A falta de contrato, la existencia de la sociedad podrá justificarse por hechos de los cuales pueda inferirse, aunque se trate de un valor superior al fijado por la ley.
La sentencia que declare la existencia de la sociedad en favor de terceros no facultará a los socios para demandarse entre sí.
Art. 967. Companies acquire legal personality from their registration in the relevant registry.
Failure to register shall not nullify the contract, but the company shall not acquire ownership of or rights in rem over registrable property contributed by the partners.
No unregistered stipulation departing from the regime established by this Code, whether by restricting the rights of third parties or the powers conferred on the managers, may be raised against a third party.
Note. As amended by Article 3 of Law 388 of 1994, promulgated on 18 August 1994. The original text also required prior government authorisation for stock corporations and cooperatives.
Art. 967.- Las sociedades adquieren la personalidad jurídica desde su inscripción en el registro correspondiente.
La falta de registro no anulará el contrato, pero la sociedad no adquirirá el dominio ni derechos reales sobre los bienes registrables aportados por los socios.
No será oponible a tercero ninguna estipulación no registrada que se aparte del régimen establecido por este Código, sea restringiendo los derechos de aquellos o los poderes conferidos a los administradores.
Art. 968. A person who has merely lent his name shall not be regarded as a partner, even if the partners have recognised that he has some interest in the company, nor shall he be considered one with respect to third parties, without prejudice to his right to be reimbursed for what he has paid to the company’s creditors.
An undisclosed partner shall have that status in relation to his fellow partners, but not towards third parties, even if they knew of the contract of company.
Art. 968.- No se tendrá como socio a quien sólo hubiere prestado su nombre, aunque los socios le reconocieron algún interés en la sociedad, ni será considerado como tal con respecto a los terceros, sin perjuicio de su derecho al resarcimiento por lo que hubiere pagado a los acreedores de la sociedad.
El socio no ostensible revestirá ese carácter con relación a los consocios, pero no frente a terceros, aunque éstos hubieren conocido el contrato social.
Art. 969. Heirs or legatees shall not be partners if the other members do not consent to the substitution or if, the substitution having been agreed with the deceased partner, it is not accepted by the successor. Nor shall dependants or employees who are given a share in the profits in payment for their services have the status of partners.
Art. 969.- No serán socios los herederos o legatarios si los demás miembros no consintieren en la sustitución, o si convenida ésta con el socio fallecido, no fuere aceptada por el sucesor. Tampoco tendrán calidad de socios los dependientes o empleados a quienes se diere participación sobre las utilidades en pago de sus servicios.
Art. 970. Persons to whom some partners assign their rights in whole or in part shall not be deemed partners if the others do not consent to the substitution.
Art. 970.- Las personas a quienes algunos socios cedieren en todo o en parte sus derechos, no se reputarán tales, si los demás no consintieran la sustitución.
Art. 971. Where the contract of company authorises a partner to transfer his right, the other partners shall have a pre-emption right over the share to be assigned, to which end the rules governing that agreement shall apply, as relevant.
Art. 971.- Cuando el contrato social autorice al socio a transferir su derecho, tendrán los otros asociados derecho de preferencia sobre la parte por cederse, para cuyo efecto se aplicarán las normas que regulan este pacto, en lo pertinente.
Art. 972. If any of the partners has transferred his rights despite a prohibition in the contract, he shall retain his status, but the assignment shall take effect between the assignee and the assignor, the latter being regarded as the agent of the former.
Art. 972.- Si alguno de los socios hubiere transferido sus derechos, a pesar de prohibirlo el contrato, conservará su carácter, pero la cesión producirá sus efectos entre cesionario y el cedente, considerando a éste mandatario del primero.
Art. 973. An assignee admitted as a partner shall be bound towards the company, the members and the company’s creditors as the assignor was, whatever the terms of the transfer.
Art. 973.- El cesionario admitido como socio, quedará obligado respecto de la sociedad, de los miembros y de los acreedores sociales como lo estaba el cedente, cualesquiera que hayan sido las cláusulas de la transferencia.
Art. 974. Unless special provisions provide otherwise, any of the partners may manage the company. The power to manage may be conferred on an outsider.
In the absence of an express limitation, whatever any of the partners does in the name of the company shall bind it; but each partner shall have the right to object to the acts of the others as long as they have not taken effect.
Every partner may require the others to contribute to the expenses necessary for the preservation of the company’s property.
In the absence of an express clause, the extent of the powers of management is determined by the nature and purpose of the company. The management of the company is deemed a general mandate covering its ordinary business with all its consequences. Ordinary business is business that does not require special powers.
Managers are jointly and severally liable to the company for the performance of the obligations imposed on them by law and by the contract of company. However, liability shall not extend to those who prove that they were free from fault.
Art. 974.- Salvo disposiciones especiales en contrario, cualquiera de los socios podrá administrar la sociedad. La facultad de administrar podrá ser conferida a un extraño.
En defecto de limitación expresa, lo que hiciere cualquiera de los socios en nombre de la sociedad obligará a ésta; pero cada socio tendrá derecho a oponerse a los actos de los restantes mientras no hubieren producido sus efectos.
Todo socio puede exigir que los demás contribuyan a los gastos necesarios para la conservación de los bienes sociales.
A falta de cláusula expresa, la amplitud de los poderes de administración se determina por la naturaleza y fin de la sociedad. La administración de la sociedad se reputa un mandato general que comprende los negocios ordinarios de ella con todas sus consecuencias. Son negocios ordinarios aquellos que no requieren poderes especiales.
Los administradores son solidariamente responsables ante la sociedad por el cumplimiento de las obligaciones que les imponen la ley y el contrato social. Sin embargo, la responsabilidad no se extenderá a aquellos que demostraren estar exentos de culpa.
Art. 975. If two or more partners are entrusted with management without their powers being defined, or without its being stated that they shall act jointly, each may act separately, but any of them shall have the right to object to the acts of the others as long as they have not taken effect.
Art. 975.- Si dos o más socios son encargados de la administración, sin determinar facultades, o sin expresarse que obrarán conjuntamente, cada uno podrá actuar por separado, pero cualquiera de ellos tendrá el derecho de oponerse a los actos de los otros mientras no hubieren producido efecto.
Art. 976. Even where it has been established that one of the managers shall not act without the other, that rule shall not apply in the event of imminent danger of serious and irreparable harm.
Art. 976.- Aún cuando se hubiera establecido que uno de los administradores no obrará sin el otro, el principio no regirá en caso de peligro inminente de un daño grave e irreparable.
Art. 977. In the case of joint management, one of the managers may personally assume the representation of the company in an emergency, to avoid serious harm to it. If the other partners do not approve of his intervention, they may hold him liable for the resulting harm, without prejudice to the rights of third parties who have contracted with him.
Art. 977.- En caso de administración conjunta, uno de los administradores podrá asumir personalmente la representación de la sociedad cuando haya urgencia, para evitar daño grave a ésta. Si los otros socios no estuvieren conformes con su intervención, podrán responsabilizarlo por el daño sobreviniente, quedando a salvo los derechos de terceros que hubieren contratado con aquél.
Art. 978. The power to manage shall be revocable, even if it arises from the contract of company, where the appointee is not a partner. In that case, revocation does not give the right to dissolve the company.
A manager appointed by an act subsequent to the contract may resign, whether or not he has just cause to do so.
Art. 978.- El poder para administrar será revocable, aunque resultare del contrato social, cuando el nombrado no fuere socio. En este caso, la revocación no da derecho para disolver la sociedad.
El administrador nombrado por acto posterior al contrato, podrá renunciar, tuviere o no justa causa para hacerlo.
Art. 979. A contractual clause prohibiting the partners from interfering in the management shall not prevent any of them from examining the business, and for that purpose he may require the books, documents and papers to be produced and may make the claims he considers appropriate.
Art. 979.- La cláusula convencional que prohíba a los socios inmiscuirse en la administración, no impedirá a cualquiera de ellos examinar los negocios, pudiendo a dicho fin exigir que se presente los libros, documentos y papeles y formular las reclamaciones que juzgare convenientes.
Art. 980. Save for special provisions relating to each type of company, business may be carried on under the name of one or more of the members, with or without the addition “and company”, in accordance with the following rules:
a) it may not contain the name of a person who is not a partner; but a company incorporated outside the territory of the Republic shall be permitted to use within it the name used abroad, even if it does not correspond to that of any of the members;
b) the name of a purely industrial partner or of a limited partner may not appear in it; and
c) those who have succeeded to the business of a company, and their heirs, may continue to use the name, provided that the persons included in it consent, if they are living.
Art. 980.- Salvo disposición especial referente a cada tipo de sociedad, los negocios podrán girar bajo el nombre de uno o más de los componentes, con el aditamento "y compañía" o sin él, de acuerdo con las reglas que siguen:
a) no podrá contener nombre de persona que no sea socio; pero a la sociedad constituida fuera del territorio de la República, le será permitido en ésta el empleo del usado en el extranjero, aunque no corresponda al de ninguno de los miembros;
b) no podrá figurar el nombre del socio puramente industrial o comanditario; y
c) los que hubieren sucedido en los negocios de una sociedad y los herederos de aquéllos, podrán continuar en el uso del nombre, con tal que mediare el consentimiento de las personas incluidas en él, si vivieren.
SUBSECTION II · EFFECTS OF THE COMPANYPARAGRAFO II · DE LOS EFECTOS DE LA SOCIEDAD
Art. 981. Each partner owes the company what he promised to contribute and shall be liable for latent defects and for eviction, where applicable. If he owes money, he shall pay interest from the day on which he should have delivered it, without the need for a judicial demand.
Art. 981.- Cada socio debe a la sociedad lo que prometió aportar y será responsable por los vicios redhibitorios y por la evicción, en su caso. Si debiere dinero, sin necesidad de requerimiento judicial, abonará los intereses desde el día en que debió entregarlo.
Art. 982. According to the nature of the contributions, the rights of the company shall be governed by the following rules:
a) as regards property delivered in ownership, the partner shall lose it, without the right to reclaim it on dissolution, even if it is in the same condition;
b) as regards fungible things, things that deteriorate with use, things intended to be sold on the company’s account, or things valued in the instrument of incorporation or in a relevant document, the company shall have ownership of them;
c) where the partner’s contribution consisted of things to be sold on the company’s account, the sale price shall be treated as the capital contributed. If the sale could not be made, their value at the time of delivery shall apply.
If the object was valued in the contract of company, the value so established shall be treated as the contribution;
d) if the contribution was only of the use or enjoyment of the property, the partner who owns it shall retain ownership, and total or partial loss shall be borne by him where it is not attributable to the company or to one of the members. When the contract is dissolved, he may demand its return in the condition in which it then is.
Unless otherwise stipulated, the use or enjoyment shall be understood to constitute a personal right, governed subsidiarily by the rules on lease;
e) as regards claims, the company shall be deemed their assignee from their delivery, provided that the transfer appears from the instrument of incorporation. The value of the contribution shall be the nominal value, with the interest accrued up to the day of the transfer, unless it has been expressly stipulated that collection shall be on the assignor’s account.
In that case only the amount collected, plus interest, shall be counted; and
f) if the contribution consists of work or industry, the company’s right against the partner who promised it shall be governed by the principles on obligations to do.
The contribution of capital shall be deemed limited to its use or enjoyment where the company consists of one capitalist partner and another who is merely an industrial partner.
Art. 982.- Según la naturaleza de los aportes, los derechos de la sociedad se regirán por las normas siguientes:
a) en cuanto a los bienes entregados en dominio, el socio los perderá, sin derecho a reclamarlos al producirse la disolución, aunque se encontraren en el mismo estado;
b) respecto de las cosas fungibles, o que se deterioren por el uso, o que se destinan a ser vendidas por cuenta de la sociedad, o de las estimadas en el acto constitutivo o en documento pertinente, la sociedad tendrá el dominio de ellas;
c) cuando la prestación del socio hubiere sido de cosas para ser vendidas por cuenta de la sociedad, se tendrá como capital aportado el precio de venta. Si ésta no pudo realizarse, se estará a su valor en el momento de la entrega.
Si el objeto fue estimado en el contrato social, se juzgará como aporte el valor establecido;
d) si el aporte fuere sólo del uso o goce de los bienes, el socio titular de éstos conservará el dominio, siendo de su cuenta la pérdida total o parcial cuando no fuere imputable a la sociedad o a uno de los miembros. Disuelto el contrato, podrá exigir la restitución en el estado en que se hallaren.
Se entenderá, salvo estipulación contraria, que el uso o goce constituye un derecho personal, subsidiariamente regido por las reglas de la locación;
e) con respecto a los créditos, la sociedad se juzgará cesionaria de ellos desde su entrega, siempre que la transferencia resulte del acto constitutivo. El valor del aporte será el nominal, con los intereses vencidos hasta el día del traspaso, cuando no se hubiere estipulado en forma expresa que la cobranza fuere por cuenta del cedente.
En este supuesto sólo se computará lo percibido, más los intereses; y
f) si la prestación consistiere en trabajo o industria, el derecho de la sociedad contra el socio que la prometió se regirá por los principios sobre obligaciones de hacer.
La prestación de un capital se juzgará limitada al uso o goce del mismo, cuando la sociedad se compusiere de un socio capitalista y de otro meramente industrial.
Art. 983. None of the partners may be compelled to make a further contribution if he did not promise it in the contract, even if the majority demands it to give further impetus to the business; but if the purpose of the company cannot be achieved without that increase, the dissenting partner may withdraw, and must do so when his fellow partners require it.
Art. 983.- Ninguno de los socios podrá ser obligado a nueva prestación si no lo hubiere prometido en el contrato, aunque la mayoría lo reclamare para dar más impulso a los negocios; pero si no pudiere lograrse el fin de la sociedad sin aquél aumento, el disidente podrá retirarse, y deberá hacerlo, cuando sus consocios lo exigieren.
Art. 984. Where the managing partner collects a sum due and payable to him personally from a person who was in turn a debtor of the company for another sum also due and payable, what was collected shall be allocated to the two obligations in proportion to their respective amounts, even if he gave a receipt on account of his personal claim; but if he gave it for the company’s claim, the whole shall be allocated to the latter.
Art. 984.- Cuando el socio administrador cobrare una cantidad exigible que le fuera debida personalmente de quien, a su vez, era deudor de la sociedad por otra suma también exigible, deberá imputarse lo cobrado a las dos obligaciones, en proporción de su respectivo monto, aunque hubiere dado recibo por cuenta del crédito particular; pero si lo otorgó por el crédito social, todo se imputará a éste.
Art. 985. A partner may not, without the consent of the other partners, use things belonging to the company’s assets for purposes unrelated to those of the company.
Art. 985.- El socio no podrá servirse, sin consentimiento de los otros socios, de las cosas pertenecientes al patrimonio social para fines extraños a los de la sociedad.
Art. 986. A partner who has received his share of a company claim in full without the other partners having collected theirs is bound, if the debtor later becomes insolvent, to bring into the company’s assets what he received, even if he gave a receipt for his share only.
Art. 986.- El socio que ha recibido por entero su parte en un crédito social sin que haya cobrado la suya los demás socios, queda obligado, si el deudor cae después en insolvencia, a traer al patrimonio social lo que recibió, aunque hubiere dado el recibo solamente por su parte.
Art. 987. Where the industrial partner does not render the promised service for a cause not attributable to him, the contract may be dissolved. If the service is interrupted without his fault, a proportional reduction in his gains may lawfully be imposed; but if the industrial partner is responsible for the non-performance, his fellow partners shall have the right to exclude him from the company or to dissolve it.
The industrial partner shall owe the company whatever he earns from the activity he undertook to contribute to it.
Art. 987.- Cuando el socio industrial no prestare el servicio prometido por causa que no le sea imputable, el contrato podrá disolverse. Interrumpido el servicio sin culpa suya, será lícito imponer una disminución proporcional en las ganancias; pero si el socio industrial fuese responsable del incumplimiento, los consocios tendrán derecho para excluirle de la sociedad, o para disolverla.
El socio industrial deberá a la sociedad cuanto ganare con la actividad que se obligó a aportar a ella.
Art. 988. Every partner shall pay interest to the company on the sums he has taken from its funds, from the day on which he took them, without prejudice to his liability for damages.
Art. 988.- Todo socio abonará intereses a la sociedad, por las sumas que hubiere extraído de la caja, desde el día en que las tomó, sin perjuicio de responder por los daños.
SUBSECTION III · RIGHTS OF THE PARTNERSPARAGRAFO III · DE LOS DERECHOS DE LOS SOCIOS
Art. 989. The partners may:
a) require the company to reimburse what they have advanced, with its knowledge, for company obligations, and to make good the losses they have suffered.
The partners shall be liable pro rata to their interest in the company, and the share of insolvent partners shall be divided in the same way;
b) require the others to remain in the company as long as they have no just cause for leaving. There shall be deemed to be such cause where the manager appointed in the contract of company resigns or is removed, or where, there being a right to exclude a partner, it is not permitted to be exercised;
c) withdraw at any time where the company is for an indefinite term, unless the withdrawal is in bad faith or untimely; and,
d) resolve unanimously to revive the company when its term of duration has expired, provided that no more than two years have elapsed between the expiry and the revival. In such cases, the provisions of item a) of Article 1003 shall not apply until the period established in this item has elapsed without the partners having resolved on the extension or revival of the company whose term of duration has expired.
Note. Item d) added by Law 5063 of 2013, promulgated on 27 September 2013, which repealed Law 4297 of 2011; that law had earlier added an item d) on revival.
Art. 989.- Los socios podrán:
a) exigir de la sociedad el reembolso de lo anticipado con conocimiento de ella para obligaciones sociales, así como el reintegro de las pérdidas por ellos sufridas.
Los socios responderán a prorrata de su interés social, y la parte de los insolventes se dividirá de igual manera;
b) exigir que los demás permanezcan en la sociedad, mientras no tengan justa causa de separación. Se entenderá que la hay cuando el administrador nombrado en el contrato social renunciare o fuere removido, o si existiendo derecho para la exclusión de algún socio, no se le permitiere hacer uso del mismo;
c) renunciar en cualquier tiempo cuando la sociedad fuere por plazo indeterminado, a no ser que dicha renuncia sea de mala fe o intempestiva; y,
d) resolver por unanimidad de votos la reconducción de la sociedad, cuando su término de duración haya fenecido y siempre que entre el vencimiento y la reconducción no hayan transcurrido más de dos años. En estos casos, no se aplicará lo dispuesto en el inciso a) del Artículo 1003, hasta tanto se haya cumplido el plazo establecido en este inciso, sin que los socios hayan resuelto la prórroga o reconducción de la sociedad cuyo término de duración se haya cumplido.
Art. 990. Withdrawal shall be in bad faith where it is made with the intention of obtaining for oneself some benefit or advantage that should have belonged to the company. It shall be untimely where it takes place before the business that is its purpose has been completed, in which case the partner shall make good the damage caused.
Art. 990.- La renuncia será de mala fe cuando se hiciere con la intención de obtener para sí algún provecho o ventaja que hubiere de pertenecer a la sociedad. Será intempestiva, la producida sin estar consumado el negocio que constituye su objeto, en cuyo caso el socio deberá satisfacer los perjuicios causados.
Art. 991. Withdrawal in bad faith is null as regards the partners. What is gained in the operation that was in view when leaving belongs to the company, but the withdrawing partner shall bear the losses.
Art. 991.- La renuncia de mala fe es nula respecto de los socios. Lo ganado en la operación que se tuvo en mira al separarse, pertenece a la sociedad, pero el renunciante soportará las pérdidas.
Art. 992. No partner may be excluded from the company without just cause. The following shall be deemed just cause:
a) assignment of rights to third parties despite the prohibition in the contract;
b) failure to perform any of his obligations towards the company, whether or not the partner is at fault;
c) supervening incapacity. Incapacity arising from bankruptcy shall not cause exclusion in the case of an industrial partner; and
d) where he loses the confidence of the others through insolvency, misconduct, provoking discord among the partners, or other similar facts.
Art. 992.- Ningún socio puede ser excluido de la sociedad sin justa causa. Se tendrá por tal:
a) la cesión de derechos a terceros, no obstante la prohibición del contrato;
b) el incumplimiento de cualquiera de las obligaciones para con la sociedad, tenga o no culpa el socio;
c) la incapacidad sobreviniente. La producida por falencia no causará exclusión, cuando se tratare del socio industrial; y
d) cuando perdiere la confianza de los demás, por insolvencia, mala conducta, provocación de discordia entre los socios, u otros hechos análogos.
Art. 993. The exclusion or withdrawal of any of the partners shall have the following effects:
a) as regards concluded business, the departing partner shall share only in the gains realised up to the day of his departure;
b) the excluded or withdrawing partner shall remain in the company for the sole purpose of sharing in the gains or bearing the losses of pending operations;
c) as regards company debts, creditors shall retain, up to that date, their rights against the partner in the same way as against those who remain in the company, even if the latter assume payment in full, unless they have released the departing partner in writing;
d) subsequent company debts may be claimed only against the partners who remain, and not against the excluded or withdrawing partner, unless they were contracted with third parties unaware of those circumstances; and
e) the departure shall prejudice creditors and third parties in general only when it is registered, or if they otherwise know of it.
Art. 993.- La exclusión o la renuncia de cualquiera de los socios, tendrá los efectos siguientes:
a) en cuanto a los negocios concluidos, el saliente sólo participará de las ganancias realizadas hasta el día de la separación;
b) el excluido o renunciante continuará en la sociedad al sólo efecto de participar en las ganancias o soportar las pérdidas en las operaciones pendientes;
c) respecto de las deudas sociales, los acreedores conservarán, hasta esa fecha, sus derechos contra el socio, del mismo modo que contra los que continuaren en la sociedad, aunque éstos tomasen a su cargo el pago total, salvo si por escrito hubieran exonerado al saliente;
d) las deudas sociales ulteriores sólo podrán ser exigidas contra los socios que continuaren, y no respecto del excluido o renunciante, a menos que hubieren sido contratadas ignorando los terceros dichas circunstancias; y
e) la separación sólo perjudicará a los acreedores y a terceros en general cuando fuere registrada, o si de otro modo la conocieren.
SUBSECTION IV · RIGHTS AND OBLIGATIONS OF THE COMPANY TOWARDS THIRD PARTIESPARAGRAFO IV · DE LOS DERECHOS Y OBLIGACIONES DE LA SOCIEDAD RESPECTO DE TERCEROS
Art. 994. Persons outside the company are deemed third parties with respect to it, as are the partners in those of their relations with one another that do not derive from the contract of company or from their position as managers of the entity.
Art. 994.- Júzganse terceros, respecto de la sociedad, los extraños a la misma, como también los socios en sus relaciones entre sí que no deriven del contrato social o de administradores de la entidad.
Art. 995. Company debts shall be those contracted by the managers in that capacity, indicating that title in any way, or obligations on account of the company or on its behalf.
In case of doubt, the managers shall be presumed to have bound themselves in their own name, and where there is doubt as to whether or not they acted within the limits of their mandate, the former shall be understood.
Art. 995.- Serán deudas sociales aquéllas que los administradores hubieren contraído en esa calidad, indicando de cualquier modo dicho título, u obligaciones por cuenta de la sociedad, o en representación de la misma.
En caso de duda, se presumirá que los administradores se obligaron a nombre particular, y cuando la hubiere respecto de si lo hicieron o no dentro de los límites de su mandato, se entenderá lo primero.
Art. 996. If debts are contracted in the name of the company in excess of the mandate and it does not ratify them, the company shall be bound only to the extent of its benefit, and the burden of proving that benefit shall lie on the creditors.
Art. 996.- Si las deudas fueren contraídas en nombre de la sociedad, con extralimitación del mandato, y ella no las ratificare, la obligación será sólo suya en la medida del beneficio, incumbiendo a los acreedores la prueba de éste.
Art. 997. The provisions of the preceding article shall not prejudice creditors in good faith, nor shall they apply where the mandate has ceased or where any of the partners was barred from exercising it, provided that such circumstances arise from stipulations that the creditors could not have known. Only in that case shall they be presumed to be in good faith, unless it is proved that they had notice of them.
Art. 997.- Lo dispuesto en el artículo precedente no perjudicará a los acreedores de buena fe, ni tampoco cuando hubiere cesado el mandato, o si alguno de los socios estuviere privado de ejercerlos, siempre que tales circunstancias resultaren de estipulaciones que no pudieron ser conocidas por aquéllos. Sólo en este caso se les presumirá de buena fe, a no ser que se probare que tuvieron noticia de ellas.
Art. 998. Debtors of the company are not debtors of the partners, and may not set off what they owe the company against their claims against any of the partners, even if he is the manager.
Art. 998.- Los deudores sociales no lo son respecto de los socios, y no podrán compensar lo que debieren a la sociedad con sus créditos contra alguno de los socios, aunque se tratare del administrador.
Art. 999. Creditors of the company are not creditors of the partners, save for special provisions relating to each type of company.
Art. 999.- Los acreedores de la sociedad no lo son de los socios, salvo disposiciones especiales referentes a cada tipo de sociedad.
Art. 1000. None of the partners shall have the right to collect the company’s claims or to sue its debtors, unless he is its manager, represents it in the cases provided for by this Code or has been specially authorised.
Art. 1000.- Ninguno de los socios tendrá derecho para cobrar los créditos de la sociedad, o demandar a los deudores de ella, salvo que fuere su administrador, la representare en los casos previstos por este Código o hubiere sido especialmente autorizado.
Art. 1001. As regards their obligations towards third parties, the partners shall be considered outsiders to the company. The status of partner may not be invoked by them or raised against them.
Art. 1001.- Los socios, en cuanto a sus obligaciones respecto de terceros, deberán considerarse como extraños a la sociedad. La calidad de socio, no podrá invocarse por ellos, ni serles opuesta.
Art. 1002. The personal obligations of one of the partners do not give contracting third parties a direct action against the others, even if the latter have benefited from them.
Art. 1002.- Las obligaciones particulares de uno de los socios, no confieren a los terceros contratantes acción directa contra los demás, aunque éstos se hubieren beneficiado con ellas.
SUBSECTION V · DISSOLUTION OF THE COMPANYPARAGRAFO V · DE LA DISOLUCION DE LA SOCIEDAD
Art. 1003. The company is terminated:
a) on expiry of its term, or on fulfilment of the condition to which its existence was subject; in both cases, even if the business that was its purpose has not been concluded;
b) on achievement of the company’s purpose;
c) on the physical or legal impossibility of achieving that purpose, whether through the complete loss of the capital or of a part of it that prevents its achievement; or on bankruptcy;
d) by unanimous agreement of the partners;
e) if it consists of two persons, on the death of one of them; and
f) on the other grounds provided for in the contract of company.
Art. 1003.- La sociedad se extingue:
a) por vencimiento del plazo, o por cumplirse la condición a que fue subordinada su existencia; en ambos casos, aunque no estén concluidos los negocios que tuvo por objeto;
b) por la realización del fin social;
c) por la imposibilidad física o jurídica de alcanzar dicho fin, sea por la completa pérdida del capital, de un parte del mismo que impida lograrlo; o por quiebra;
d) por el acuerdo unánime de los socios;
e) si fuere de dos personas, por la muerte de una de ellas; y
f) por las otras causas previstas en el contrato social.
Art. 1004. The company may be dissolved at the request of any of the partners:
a) on the death, withdrawal or removal of the manager appointed in the contract of company, of the partner contributing his industry, or of any participant whose personal contribution is necessary to continue the business;
b) on a partner’s failure to make his contribution; and
c) where it is for an unlimited term.
Art. 1004.- La sociedad podrá disolverse a instancia de cualquiera de los socios:
a) por muerte, renuncia o remoción del administrador nombrado en el contrato social, o del socio que pusiere su industria, o de algún participante cuya prestación personal fuere necesaria para continuar el giro;
b) por el incumplimiento de la prestación de uno de los socios; y
c) cuando fuere de término ilimitado.
Art. 1005. In the judicial dissolution of the company, the judgment shall have retroactive effect to the day on which the cause giving rise to it occurred.
Art. 1005.- En la disolución judicial de la sociedad la sentencia tendrá efecto retroactivo al día en que tuvo lugar la causa generadora.
SUBSECTION VI · LIQUIDATION AND DISTRIBUTIONPARAGRAFO VI · DE LA LIQUIDACION Y PARTICION
Art. 1006. Once a company is dissolved, its assets shall be liquidated. The company shall continue to exist to the extent required by the liquidation, in order to conclude pending matters, undertake the new operations the liquidation requires, and manage, preserve and realise the company’s assets.
Art. 1006.- Disuelta una sociedad se procederá a liquidar su activo. La sociedad subsistirá en la medida que lo requiera la liquidación, para concluir los asuntos pendientes, iniciar las operaciones nuevas que ella exija, y para administrar, conservar y realizar el patrimonio social.
Art. 1007. The obligations and liability of the liquidators are governed by the provisions established for managers, unless otherwise provided.
Art. 1007.- Las obligaciones y la responsabilidad de los liquidadores se regulan por las disposiciones establecidas respecto de los administradores, siempre que no se haya dispuesto otra cosa.
Art. 1008. The managers must deliver the company’s property and documents to the liquidators and render to them the account of their management for the period following the last rendering of accounts.
The liquidators must take charge of the company’s property and documents and, jointly with the managers, draw up and sign the inventory showing the assets and liabilities of the company’s estate.
Art. 1008.- Los administradores deben entregar a los liquidadores los bienes y documentos sociales y presentarles la cuenta de la gestión relativa al período siguiente a la última rendición de cuentas.
Los liquidadores deben hacerse cargo de los bienes y documentos sociales, y redactar y firmar juntamente con los administradores, el inventario del cual resulte el estado activo y pasivo del patrimonio social.
Art. 1009. The liquidators must carry out the acts necessary for the liquidation and, unless the partners have provided otherwise, may sell the company’s property en bloc and enter into settlements and arbitration agreements.
They also represent the company in legal proceedings.
Art. 1009.- Los liquidadores deben realizar los actos necesarios para la liquidación, y si lo socios no han dispuesto otra cosa, pueden vender en bloque los bienes sociales y hacer transacciones y compromisos.
Representan también a la sociedad en juicio.d
Art. 1010. The liquidators may not distribute the company’s property among the partners, even partially, until the company’s creditors have been paid or the sums necessary to pay them have been set aside.
If the available funds are insufficient to pay the company’s debts, the liquidators may demand from the partners the sums still owed on their respective shares and, if need be, the sums necessary, within the limits of their respective liability and in proportion to each partner’s share in the losses. The debt of an insolvent partner is distributed among the partners in the same proportion.
Art. 1010.- Los liquidadores no pueden distribuir entre los socios, ni siquiera parcialmente, los bienes sociales, mientras no hayan sido pagados los acreedores de la sociedad o no hayan sido separadas las sumas necesarias para pagarles.
Si los fondos disponibles resultan insuficientes para el pago de las deudas sociales, los liquidadores pueden pedir a los socios las sumas todavía debidas sobre las respectivas cuotas, y si hace falta, las sumas necesarias, dentro de los límites de la respectiva responsabilidad y en proporción a la parte de cada uno en las pérdidas. En la misma proporción se distribuye entre los socios la deuda del socio insolvente.
Art. 1011. For the distribution of the property, losses and gains shall be divided as agreed. If only each partner’s share in the gains has been agreed, his share in the losses shall be the same. In the absence of any agreement, each partner’s share shall be determined by his contribution, and that of the industrial partner shall be determined equitably by the court.
Only profits that have been irrevocably realised and are liquid may be distributed.
Art. 1011.- Para proceder a la partición de los bienes, las pérdidas y las ganancias se dividirán conforme a lo convenido. Si sólo se hubiere pactado la cuota de cada socio en las ganancias será igual la correspondiente en las pérdidas. A falta de toda convención, el respectivo aporte determinará la parte de cada cual, debiendo determinarse por el juez equitativamente la del socio industrial.
Sólo podrán distribuirse beneficios irrevocablemente realizados y líquidos.
Art. 1012. In the division of the company’s property, the provisions of this Code on the division of estates shall be observed as far as possible, in the absence of provisions to the contrary in this Chapter.
Art. 1012.- En la división de los bienes de la sociedad se observará, en todo lo que fuere posible, lo dispuesto en el presente Código sobre la división de la herencias, no habiendo en este Capítulo disposiciones en contrario.
SECTION II · SIMPLE PARTNERSHIPSECCION II · DE LA SOCIEDAD SIMPLE
Art. 1013. A company that does not have the characteristics of any of the others regulated by this Code or by special laws and whose purpose is not the carrying on of a commercial activity shall be considered a simple partnership (sociedad simple).
The following shall be considered commercial:
a) industrial activity directed at the production of goods or services;
b) intermediary activity in the circulation of goods or services;
c) transport in any of its forms;
d) banking, insurance or stock exchange activity; and
e) any other activity classed as such by the Merchants Law.
Every company whose purpose is to carry out commercial acts must register with the Commercial Registry.
Art. 1013.- Será considerada simple la sociedad que no revista los caracteres de alguna de las otras regladas por este Código o en leyes especiales y que no tenga por objeto el ejercicio de una actividad comercial.
Será considerada comercial:
a) la actividad industrial encaminada a la producción de bienes o servicios;
b) la actividad intermediaria en la circulación de bienes o servicios;
c) el transporte en cualquiera de sus formas;
d) la actividad bancaria aseguradora, o de bolsas; y
e) cualquier otra actividad calificada como tal por Ley del Comerciante.
Toda sociedad que tenga por objeto realizar actos mercantiles deberá inscribirse en el Registro Público de Comercio.
Art. 1014. The contract of simple partnership is not subject to any special form, save those required by the nature of the property contributed.
Art. 1014.- El contrato de sociedad simple no está sujeto a forma especial alguna, salvo las exigidas por la naturaleza de los bienes aportados.
Art. 1015. The contract of company may be amended only with the express assent of all the partners, unless otherwise agreed.
Art. 1015.- El contrato social puede ser modificado solamente con el expreso asentimiento de todos los socios, si no se ha convenido otra cosa.
Art. 1016. The creditors of the partnership may enforce their rights against the partnership’s assets. The partners who have acted in the name and on behalf of the partnership are also personally and jointly and severally liable for its obligations, but the other partners shall be liable only up to the limit of their contribution, unless they have expressly bound themselves jointly and severally.
The contract of company must be brought to the knowledge of third parties by suitable means; failing that, the limitation of liability or the exclusion of joint and several liability may not be raised against those who have not had knowledge of it.
Art. 1016.- Los acreedores de la sociedad pueden hacer valer sus derechos sobre el patrimonio social. Por las obligaciones sociales responden también personal y solidariamente los socios que han obrado en nombre y por cuenta de la sociedad, pero los otros socios sólo serán responsable hasta el límite de su aporte, salvo que expresamente se haya obligado solidariamente.
El contrato social debe llevarse a conocimiento de los terceros por medios idóneos; en su defecto, la limitación de la responsabilidad o la exclusión de la solidaridad no es oponible a aquéllos que no han tenido conocimiento del mismo.
Art. 1017. A partner called upon to pay partnership debts may require, even when the partnership is in liquidation, that recourse first be had to the partnership’s assets, indicating the property from which the creditor can readily obtain satisfaction.
Art. 1017.- El socio requerido de pago por deudas sociales puede exigir, aún cuando la sociedad esté en liquidación, la previa excusión del patrimonio social, indicando los bienes sobre los cuales el acreedor pueda satisfacer fácilmente.
Art. 1018. A person who joins a partnership already formed is liable with the other partners for partnership obligations prior to his acquiring the status of partner.
Art. 1018.- El que entra a formar parte de una sociedad ya constituida responde con los otros socios por las obligaciones sociales anteriores a la adquisición de su calidad de socio.
Art. 1019. A partner’s personal creditor may, while the partnership lasts, enforce his rights against the profits due to the debtor and carry out protective measures over the share due to the latter on liquidation.
Art. 1019.- El acreedor particular del socio, mientras dure la sociedad, puede hacer valer sus derechos sobre las utilidades correspondientes al deudor, y llevar a cabo actos de conservación sobre la cuota correspondiente a este último en la liquidación.
Art. 1020. The partnership is tacitly extended for an indefinite period where, after the term for which it was formed has elapsed, the partners continue to carry on the partnership’s operations and its existence can be proved by notorious facts.
Art. 1020.- La sociedad queda tácitamente prorrogada por tiempo indeterminado, cuando transcurrido el plazo por el que fuere constituida, los socios continúan cumpliendo las operaciones sociales y puede probarse su existencia por hechos notorios.
Art. 1021. If the contract does not provide how the partnership’s assets are to be liquidated and the partners do not agree on how to do it, the liquidation shall be carried out by one or more liquidators appointed with the consent of all the partners or, in case of disagreement, by the competent court.
The liquidators may be removed by the will of all the partners and in any event by the court, on just cause, at the request of one or more partners.
Art. 1021.- Si el contrato no prevé el modo de liquidar el patrimonio social y los socios no acuerdan manera de realizarlo, la liquidación se hará por uno o varios liquidadores, nombrados con el consentimiento de todos los socios, en caso de desacuerdo, por el juez competente.
Los liquidadores pueden ser removidos por voluntad de todos los socios y en todo caso por el juez, mediando justa causa, a petición de uno o varios socios.
Art. 1022. A partner may be excluded for serious breach of the obligations deriving from the law or from the contract of company, or on his interdiction or disqualification, or on his conviction to a penalty entailing his disqualification, even temporary, from the exercise of public functions.
A partner who has contributed his own work or the enjoyment of a thing to the partnership may also be excluded for supervening inability to perform the work or for the destruction of the thing due to a cause not attributable to the managers.
A partner who has undertaken by his contribution to transfer ownership of a thing may likewise be excluded if the thing has perished before the partnership acquired ownership of it.
A partner declared bankrupt is excluded by operation of law.
Art. 1022.- La exclusión de un socio puede tener lugar por grave incumplimiento de las obligaciones que deriven de la ley o del contrato social, como por la interdicción, o inhabilitación del socio o por su condena a una pena que importe su inhabilitación aunque sea temporal para el desempeño de las funciones públicas.
El socio que ha aportado a la sociedad la propia obra o el goce de una cosa, puede también ser excluido por ineptitud sobrevenida para realizar la obra o el perecimiento de la cosa debido a causa no imputable a los administradores.
Igualmente puede ser excluido el socio que se ha obligado con su aportación a transferir la propiedad de una cosa, si ésta ha perecido antes de que el dominio de ella haya sido adquirido por la sociedad.
El socio declarado en quiebra queda de derecho excluido.
Art. 1023. Exclusion must be decided by a majority of the partners, the partner to be excluded not being counted in their number, and takes effect thirty days after the date on which that partner is notified.
Within that period, the partner may lodge an objection with the court, which may suspend the exclusion. If the partnership consists of two partners, the exclusion of one of them shall be pronounced by the court at the request of the other.
Art. 1023.- La exclusión debe ser decidida por la mayoría de los socios, no computándose en el número de éstos el socio que va a ser excluido, y tiene efecto transcurridos treinta días desde la fecha de la comunicación a dicho socio.
Dentro de ese término, el socio puede formular oposición ante el juez, el cual puede suspender la exclusión. Si la sociedad se compone de dos socios, la exclusión de uno de ellos será pronunciada por el juez, a petición del otro.
Art. 1024. In cases where the partnership relationship ends with respect to a partner, he or his heirs are entitled only to a sum of money representing the value of his share.
The share shall be valued on the basis of the partnership’s financial position on the day on which the dissolution takes place.
If there are operations in progress, the partner or his heirs share in the profits and losses inherent in those operations.
Payment of the share due to the partner must be made within six months from the day on which the partnership relationship was dissolved.
Art. 1024.- En los casos en que la relación social concluye respecto a un socio, éste o sus herederos tienen derecho solamente a una suma de dinero que represente el valor de la cuota.
La liquidación de la cuota se hacer sobre la base de la situación patrimonial de la sociedad en el día en que se verifica la disolución.
Si existen operaciones en curso, el socio o sus herederos participan en las utilidades y en la pérdidas inherentes a dichas operaciones.
El pago de la cuota correspondiente al socio debe hacerse dentro de los seis meses computados desde el día en que se ha disuelto la relación social.
SECTION III · GENERAL PARTNERSHIPSECCION III · DE LA SOCIEDAD COLECTIVA
Art. 1025. In a general partnership (sociedad colectiva) the partners incur subsidiary, unlimited and joint and several liability for the partnership’s obligations.
An agreement to the contrary shall have no effect with respect to third parties.
Art. 1025.- En la sociedad colectiva los socios contraen responsabilidad subsidiaria, ilimitada y solidaria, por las obligaciones sociales.
El pacto en contrario no producirá efecto respecto de terceros.
Art. 1026. A general partnership operates under a firm name formed with the name of one or more of the partners, including the words “sociedad colectiva” or their abbreviation.
It must contain the words “and company” where the names of all the partners do not appear in it.
Art. 1026.- La sociedad colectiva actúa bajo una razón social constituida con el nombre de uno o varios de los socios, con inclusión de las palabras "sociedad colectiva", o su abreviatura.
Debe contener las palabras "y compañía", cuando en ella no figura el nombre de todos los socios.
Art. 1027. General partnerships are governed by the rules of this section and, subsidiarily, by those of the preceding section.
Art. 1027.- Las sociedades colectivas se rigen por las normas de la presente sección y, supletoriamente, por las de la sección anterior.
Art. 1028. The instrument of incorporation of the partnership must state:
a) the name and domicile of the partners;
b) the firm name;
c) the partners who have the management and representation of the partnership;
d) the domicile of the partnership and of its branches;
e) the purpose of the partnership;
f) the contributions that the industrial partners are bound to make;
h) the rules according to which the profits are to be distributed and each partner’s share in the profits and in the losses; and
i) the duration of the partnership.
Art. 1028.- El acto constitutivo de la sociedad debe indicar:
a) el nombre y domicilio de los socios;
b) la razón social;
c) los socios que tienen la administración y la representación de la sociedad;
d) el domicilio de la sociedad y de sus sucursales;
e) el objeto de la sociedad;
f) las aportaciones a que están obligados los socios industriales;
h) las normas según las cuales se deben distribuir las utilidades y la cuota de cada socio en ellas y en las pérdidas; e
i) la duración de la sociedad.
Art. 1029. The instrument of incorporation of the partnership and its amendments, bearing the authenticated signatures of the contracting parties, or an authentic copy of it if the agreement was made by public deed, must be filed by the managers within thirty days of its execution for registration in the relevant Public Registry.
Art. 1029.- El instrumento del acto constitutivo de la sociedad y sus modificaciones, con la firma autenticada de los contratantes, o una copia auténtica del mismo, si la estipulación ha tenido lugar en escritura pública, debe ser presentado por los administradores dentro de los treinta días de su otorgamiento para su inscripción en el Registro Público respectivo.
Art. 1030. Until the partnership has been registered, its relations with third parties shall be governed by the provisions on the simple partnership, without prejudice to the unlimited and joint and several liability of the partners.
Nevertheless, any partner acting for the partnership is presumed to hold the power to represent it, including in legal proceedings.
Agreements conferring representation on only some of the partners or limiting the powers of representation may not be raised against third parties unless it is proved that they were aware of them.
Art. 1030.- Mientras la sociedad no se haya registrado, sus relaciones con los terceros se regularán por las disposiciones relativas a la sociedad simple, sin perjuicio de la responsabilidad ilimitada y solidaria de los socios.
No obstante, se presume que cualquier socio que actúe por la sociedad inviste la representación social, incluso en juicio.
Los pactos que confieran la representación a sólo alguno de los socios o que limiten los poderes de representación no pueden ser opuestos a terceros, a menos que se pruebe que éstos estaban en conocimiento de ello.
Art. 1031. The manager who represents the partnership may carry out all acts falling within the partnership’s purpose, save for the limitations arising from the instrument of incorporation or from the power of attorney. The limitations may not be raised against third parties if they are not registered or if it is not proved that the third parties knew of them.
Art. 1031.- El administrador que tiene la representación de la sociedad puede llevar a cabo todos los actos que entran en el objeto social, salvo las limitaciones que resulten del acto constitutivo o del poder. Las limitaciones no son oponibles a los terceros, si no se registraren, o si no se probare que los terceros han tenido conocimiento de ellas.
Art. 1032. A partner may not, without the assent of the other partners, carry on, on his own or another’s account, an activity in competition with that of the partnership, or take part as a partner with unlimited liability in another company competing with it.
Consent is presumed if the carrying on of the activity or the participation in the other company existed before the contract of company and the other partners knew of it.
Art. 1032.- Un socio, sin el asentimiento de los otros socios, no puede ejercer por cuenta propia ajena una actividad en competencia con la de la sociedad, ni participar como socio ilimitadamente responsable en otra sociedad que le haga competencia.
El consentimiento se presume, si el ejercicio de la actividad o la participación en otra sociedad preexistía al contrato social, y los otros socios lo conocían.
Art. 1033. A partner’s personal creditor may not, while the partnership lasts, request the liquidation of the debtor partner’s share.
Art. 1033.- El acreedor particular del socio, mientras dure la sociedad, no puede pedir la liquidación de la cuota del socio deudor.
Art. 1034. The extension of the partnership may not be raised against the partners’ personal creditors whose claims predate its registration. Those creditors may request the liquidation of their debtor’s interest.
Art. 1034.- La prórroga de la sociedad no podrá ser opuesta a los acreedores particulares de los socios, cuyo crédito sea anterior al registro de aquélla. Dichos acreedores podrán pedir la liquidación de la participación de su deudor.
Art. 1035. The appointment or change of the liquidators must be registered, and from that moment the representation of the partnership in liquidation shall vest in them.
Art. 1035.- Debe registrarse la designación o cambio de los liquidadores, correspondiéndoles desde ese momento la representación de la sociedad en liquidación.
Art. 1036. Once the liquidation has been completed, the liquidators must draw up the final balance sheet and propose the draft distribution to the partners.
The balance sheet signed by the liquidators and the plan of distribution must be communicated to the partners in a reliable manner, and shall be deemed approved if not challenged within two months from the communication.
If the balance sheet and the plan of distribution are challenged, the liquidator may request that the questions relating to the liquidation be examined separately from those concerning the division, in which the liquidator may take no part.
Art. 1036.- Llevada a cabo la liquidación, deben los liquidadores redactar el balance final y proponer a los socios el proyecto de repartición.
El balance suscripto por los liquidadores, y el plan de repartición deben ser comunicados a los socios en forma fehaciente, y se entenderán aprobados si no fueren impugnados dentro del término de dos meses computados desde la comunicación.
En caso de impugnación del balance y del plan de repartición, podrá el liquidador pedir que las cuestiones relativas a la liquidación, sean examinadas separadamente de las referentes a la división, a las cuales podrá el liquidador permanecer extraño.
Art. 1037. Once the final liquidation balance sheet has been approved, the liquidators must request the court to remove the partnership from the relevant register. However, company creditors who have not been paid may enforce their claims against the partners and, if the non-payment is due to the fault of the liquidators, also against them.
The accounting books and other documents must be kept for five years from the removal of the partnership from the register.
Failing agreement among the partners, the court that ordered the removal shall decide who is to keep those books and documents.
Art. 1037.- Aprobado el balance final de liquidación, los liquidadores deben pedir al juez la cancelación de la sociedad en el registro respectivo. Sin embargo, los acreedores sociales que no han sido satisfechos pueden hacer valer sus créditos con los socios y, si la falta de pago es imputable a culpa de los liquidadores, también con respecto a éstos.
Los libros de contabilidad y otros documentos deben ser conservados durante cinco años a contar desde la cancelación de la sociedad en el registro.
En defecto de acuerdo de los socios, el juez que ordenó la cancelación decidirá quién conservará dichos libros y documentos.
SECTION IV · LIMITED PARTNERSHIPSECCION IV · DE LA SOCIEDAD EN COMANDITA SIMPLE
Art. 1038. In a limited partnership (sociedad en comandita simple) the general partners are jointly and severally and without limit liable for the partnership’s obligations, and the limited partners are liable for them up to the limit of their contributions.
The partners’ shares in the partnership may not be represented by shares of stock.
Art. 1038.- En la sociedad en comandita simple los socios colectivos responden solidaria e ilimitadamente por las obligaciones sociales, y los socios comanditarios responden de las mismas hasta el límite de sus aportes.
Las cuotas de participación de los socios no pueden ser representadas por acciones.
Art. 1039. The partnership operates under a firm name formed with the name of at least one of the general partners, with the indication that it is a sociedad en comandita simple, or its abbreviation. It must contain the words “and company” where the names of all the general partners do not appear in it.
A limited partner who consents to his name being included in the firm name is liable towards third parties without limit and jointly and severally with the general partners for the partnership’s obligations.
Art. 1039.- La sociedad actúa bajo una razón social constituida por el nombre de uno, al menos, de los socios colectivos, con la indicación de ser sociedad en comandita simple, o con su abreviatura. Debe contener las palabra "y compañía", cuando en ella no figuren los nombres de todos los socios colectivos.
El comanditario que consiente que su nombre sea incluido en la razón social, responde respecto de terceros ilimitada y solidariamente, con los socios colectivos, por las obligaciones sociales.
Art. 1040. The provisions on general partnerships apply to the limited partnership in so far as they are compatible with the rules established in this section.
Art. 1040.- A la sociedad en comandita simple se aplican las disposiciones relativas a las sociedades colectivas, en cuanto sean compatibles con las normas establecidas en esta sección.
Art. 1041. The instrument of incorporation of the partnership must state who are general partners and who are limited partners. However, if the limited partners have paid in their contribution, their names may be omitted, stating only the nature and amount of the contribution.
Art. 1041.- El acto constitutivo de la sociedad debe indicar quiénes son socios colectivos y quiénes comanditarios. Sin embargo, si los socios comanditarios han integrado su aportación, su nombre podrá ser omitido, indicándose únicamente la naturaleza y el monto del aporte.
Art. 1042. The partnership must be registered. Until it is, its relations with third parties shall be governed by the provisions on the simple partnership. However, the limited partners shall be liable for the partnership’s obligations up to the limit of their shares, unless they have taken part in those operations, in which case their liability shall be unlimited.
Art. 1042.- La sociedad debe registrarse. Mientras no lo sea, las relaciones de la misma con los terceros se regularán por las disposiciones relativas a la sociedad simple. Sin embargo, los socios comanditarios responderán de las obligaciones sociales hasta el límites de sus cuotas, salvo que hayan participado en dichas operaciones, en cuyo caso su responsabilidad será ilimitada.
Art. 1043. The general partners have the rights and obligations of the partners of a general partnership.
The management of the partnership must be conferred on the general partners.
Art. 1043.- Los socios colectivos tienen los derechos y las obligaciones de los socios de la sociedad colectiva.
Las administración de la sociedad debe ser conferida a los socios colectivos.
Art. 1044. Unless the instrument of incorporation provides otherwise, the appointment of the managers, and their removal for just cause, require the consent of the general partners and the approval of the limited partners representing the majority of the capital subscribed by them.
Art. 1044.- Si el acto constitutivo no dispone otra cosa, para el nombramiento de los administradores, y para su remoción, por justa causa, son necesarios el consentimiento de los socios colectivos y la aprobación de los socios comanditarios que representen la mayoría del capital suscrito por ellos.
Art. 1045. Limited partners may not perform acts of management, or negotiate or conclude business in the name of the partnership, except under a special power of attorney for individual transactions. A limited partner who breaches this prohibition shall assume unlimited and joint and several liability towards third parties for all the partnership’s obligations and may be excluded from the partnership.
Limited partners may, however, provide their work under the direction of the managers and, if the instrument of incorporation so permits, give authorisations and opinions for specific operations and carry out acts of inspection and supervision.
In any event they are entitled to receive the balance sheet and the profit and loss account annually and to verify their accuracy by consulting the books and other documents of the partnership.
Art. 1045.- Los socios comanditarios no pueden realizar actos de administración, ni tratar o concluir negocios en nombre de la sociedad, sino en virtud de poder especial para negocios singulares. El socio comanditario que contraviene esta prohibición asumirá responsabilidad ilimitada y solidaria respecto de terceros por todas las obligaciones sociales y podrá ser excluido de la sociedad.
Los socios comanditarios pueden prestar, sin embargo, su trabajo bajo la dirección de los administradores y, si el acto constitutivo lo consiente, dar autorizaciones y dictámenes para determinadas operaciones y llevar a cabo actos de inspección y de vigilancia.
En todo caso tienen ellos derecho a obtener comunicación anual del balance y de la cuenta de los beneficios y de las pérdidas, y a verificar su exactitud, consultando los libros y los otros documentos de la sociedad.
Art. 1046. Limited partners are not bound to return profits received in good faith in accordance with a duly approved balance sheet.
Art. 1046.- Los socios comanditarios no está obligados a la restitución de las utilidades cobradas de buena fe, de acuerdo con el balance regularmente aprobado.
Art. 1047. A limited partner’s share in the partnership is transmissible on death. Unless the instrument of incorporation provides otherwise, it may be assigned with the consent of the partners representing the majority of the capital.
Art. 1047.- La cuota de participación del socio comanditario es transmisible por causa de muerte. Salvo disposición contraria del acto constitutivo, ella puede ser cedida con el consentimiento de los socios que representen a la mayoría del capital.
Unofficial translation by BCA LatAm for information. Only the Spanish text published in the Gaceta Oficial is authentic. Article headings are editorial; chapter, section and marginal headings are the law’s own. Text checked against the text of the Civil Code published by the Biblioteca y Archivo Central del Congreso de la Nación (bacn.gov.py), which reproduces the 1985 wording; the amendments made by Laws 388 of 1994, 3228 of 2007, 5063 of 2013 and 5895 of 2017 are incorporated from the texts of those laws on the same site and noted at each amended article on 27 October 2026. This page is not legal advice.
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